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ESMA重磅公告引業界“炸鍋”

ESMA 於 12 月 15 日發布重磅公告後,業界的經紀商們就開始“炸鍋”了,一些主要經紀商們紛紛站出來喊冤道苦,部分經紀商喊話稱:槓桿限制太嚴了!


ESMA 在 15 日的公告宣布了其計劃對二元期權和差價合約(包括零售外匯)實施新的監管規定,這些計劃中的新規主要有兩個要點:1.  禁止向零售客戶營銷、推廣、銷售二元期權產品;2. 零售客戶交易差價合約(包括實時現貨外匯)的槓桿限制在5:1 至30:1 之間,具體槓桿限制根據標的資產的波動變化而相應調整。

目前, ESMA 提出的這些監管新規仍處於計劃階段,尚未落實為正式法律法規。該計劃公佈後, ESMA 還需向社會公眾(投資者、經紀商、外匯行業人士)徵詢反饋意見,根據社會反饋情況,來決定是否實施(或調整後實施)這些新規。ESMA 將在 2018 年 1 月份就這些措施向社會進行公開諮詢,決定是否實施這些措施。

確實, ESMA 計劃將槓桿限制在 5:1 至 30:1 ,這就是說,一些極具波動性的差價合約產品,槓桿將會被限制在 5:1 以內,這是全世界所有外匯監管機構中對槓桿限制最嚴格的要求,沒有之一。

FinanceWord 匯眾資訊及時整理了一些主要經紀商對這次公告的回應,如下:

嘉盛集團( GAIN Capital )

嘉盛對 ESMA 計劃的新規表達了擔憂,認為這些新規將會促使“零售投資者轉向那些不受監管的離岸公司“。

GAIN Capital 聲明稱:過低的槓桿限制會引發意想不到的負面效果,會促使零售投資者轉向去尋找一些離岸市場上的經紀商,這些離岸的經紀商並不處於一個嚴格的監管環境中,在投資者保護上,難以達到同等水平。

GAIN Capital 還稱,該公司堅定地致力於保護消費者的各項措施。。。在過去的一年裡,該公司參與了與 ESMA 和 FCA 的磋商,主張在槓桿上保持靈活性,這樣可避免零售投資者轉向去選擇一些不受監管的離岸經紀商開戶。

GAIN Capital 還強調, ESMA 和 FCA 還可以在投資者的事前保護採取一些措施,包括:加強對潛在客戶的篩選,以及對經紀商提出更高的資本要求。

IG 集團( IG Group )

IG Group 發布聲明稱,該公司堅定認為, EMSA 在“強制平倉、限制贈金、負餘額保護”這些措施上,對客戶而言都是利好的。另外,關於“標準化的風險警告”的新規,該公司正在進行中,並表示歡迎。

不過,槓桿限制是IG 集團最擔憂的問題。該公司認為,一些冒險的客戶會將他們的交易賬戶轉移向一些離岸市場的經紀商上。

IG 集團表示, ESMA 禁止二元期權和對 CFD 限制的新規並不會對本財年的數據產生重大影響。在 2018 財年的上半年中, IG 集團的二元期權收入佔總營收的比例低於 5% 。因而二元期權業務被禁對其影響不大。

IG 集團認為,在接下來的財年裡,很難預料 ESMA 新規會經紀商們的影響。考慮到以往各種新規對公司業績影響,該公司認為,因 ESMA 這次的新規造成的營收損失衝擊料低於 10% 。IG 集團也稱,公司在營銷支出方面是很靈活的,可以適時調整,充分分配資源。

CMC Markets

CMC Markets 發布官方聲明稱,該公司將很快適應新的監管要求。該公司的負餘額保護政策已經在德國實施,並且,該公司在英國的產品發行已經對賬戶風險進行了限制。

對於 CMC Markets 而言,二元期權業務是重要的收入來源,因而該公司反對 ESMA “禁止二元期權產品”。

CMC Markets 聲明稱,保證金要求的變化可能會影響客戶的交易行為,不過其影響不可量化評估。

CMC Markets 重新聚焦於高淨值客戶服務,從而降低 ESMA 新規對公司盈利的衝擊,另外,該公司在業務分佈全球,地理分佈的多樣性也可將對新規對盈利的衝擊。

CMC Markets 聲明中表示:“雖然 ESMA 計劃的新規可能會對公司產生影響,但是 CMC Markets 對監管機構的做法,這可以促進行業公平競爭,提高行業標準。本公司專注於服務高淨值和有經驗的客戶,並且,本公司靚麗的財務報表意味著我們能夠充分抓住、利用這次提議所帶來的市場機遇。”

Plus500

Plus500 自 2017 年 1 月開始就停止了向客戶進行贈金影響,也不再提供二元期權交易。

Plus500 聲明稱,公司已經維持在一定的保證金水平,以保障客戶有額外的資金保護。

Plus500 還稱,更希望等待 2018 年 1 月底, ESMA 官方的諮詢反饋其結束後,再詳細說明其對業務的調整情況。

Plus500 的 CEO Asaf Elimelech 在上週五晚些時候發表評論時表示 : “從 ESMA 獲得的最新消息是積極的,因為這讓我們更清楚了明年監管政策的變化。我們期待著在 ESMA 諮詢反饋期內與其合作,並達成很多細節,以保證這些新規措施有效運行。在細節確定之前,我們很難評估這些新規對我們業務的影響。“

盛寶銀行( Saxo Bank )

丹麥經紀商 Saxo Bank 站在不同的角度,對本次 ESMA 計劃新規進行了解讀。

該公司的聯合創始人兼 CEO Kim Fournais 在最近發布的一份聲明中所指出:“ Saxo 十分歡迎並支持 ESMA 提出的計劃,並認為在歐洲進行協調統一的監管對整個行業和客戶都是有利的。。。 Saxo 一直期待著監管政策上的進步和調整。我們有一個清晰的戰略決定:不去競爭高槓桿,在新的監管環境下,明確我們的定位,保持我們的業務增長。”

ESMA 的舉措將有利於遏制業內的高槓桿競爭行為,這也將會影響到整個歐盟區的零售交易市場。

Fournais 指出:“ Saxo Bank 已經註意到 CFD 和外彙的高槓桿交易對投資者來說,是把雙刃劍,有諸多好處的同時,也有重大的風險。不過,需要指出的是,這是一個槓桿問題,而不是產品問題,對槓桿的限制是保護消費者的關鍵。我們的商業模式清楚地表明,業務上的增長和為客戶負責二者並不衝突,為了行業的長遠生存和發展,這個行業應該將競爭的焦點轉向平台質量、報價優勢、產品服務水平上來,而不是一味地進行槓桿競爭。
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