三十年老兵揭秘交易員必須了解的五門功課

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作者為 DataTrekResearch 的Nicholas Colas  

“你買入這個倉位的時候，感覺如何？”

這聽起來是一個非常奇怪的問題，但是當我90年代末加入到SAC的時候，我的“指導官”，知名場內心理學家Ari Kiev經常會定期向交易員們拋出這個提問。對於大多數像我一樣的新人來說，面對這種問題是一周中最艱難的時刻。

Ari Kiev會和我們討論一些非常具體的交易相關話題，包括交易的邏輯是什麼，市場後續的觸發因素可能會是什麼，我和誰交談過等等。而他還有一個非常喜歡問的內容“為什麼你不在這筆交易上加大籌碼？”

這個問題，可以說是交易的核心之一。不可否認的是，大多數的盈利，都是在一筆押注較大的頭寸上來實現的。你可能一周有20個交易機會，但是只有1-2次能夠帶來實質性的收益，其他的更像是輔菜而已。

#1：尊重趨勢

沒人有能夠比市場更強大。不要輕易嘗試在新高的時候去做空，或者在新低的時候去做多。也不要僅僅依賴所謂的估值去買入或者賣出。雖然這些都是老話，但是絕對是100%正確的內容。

交易某種程度上就是向市場一些比你更聰明的人投降。這些人比你知道的可能更多，或者擁有更多的消息。

最近最火熱的比特幣上，這一法則的重要性得到了完美的體現。持續的新高意味著無數做空者的爆倉離場，而那些在一直做多的投資者，他們不僅資金更雄厚，而且其他方面的優勢也是你無法對抗的。

#2：對交易做計劃，並按照計劃來操作

我在SAC最大的收穫之一就是將所有重要的事情歸檔，並在交易之前作出詳細計劃。無論是宏觀事件還是公司聲明等等，都不會落下。

舉個現實的例子來說，比特幣交易者們勢必會注意到比特幣期貨本週要上市的計劃。很多市場人士認為這將利好比特幣價格，從目前來看他們是對的。

#3：入場前設定目標、止損，並規劃好交易時間週期

聽起來是非常容易，但是執行起來的過程卻異常不同。大多數情況下，並不不知你的選擇是正確的還是錯誤的，只有時間才能來證明。而有時候，即便你是正確的，你也未必是賺錢的。週期，目標和止損都可能影響到最終的結果。

#4：永遠不要把交易變成“投資”

Bob Dylan有一句名言“如果某件事不是對的，那肯定就是錯的。”即便是很小的頭寸規模，一旦發現錯誤，那就及時止損。短期的盈利或者虧損並不是關鍵，我們更關注跨越時間週期的表現。把錯誤的拋售，找到正確的，比你在錯誤的道路上浪費時間管用很多。

#5：了解你自己

每個人對於風險偏好都是不同的，也沒有兩種交易風格是完全一致。有些交易員喜歡高槓桿，但其他人則希望控制風險，你必須要要找到最合適你的模式。

歸根到底，交易就是做決策的一種體現。這個過程應該有你自己的特徵。

因此，如果有人想問我，是否應該交易或者擁有比特幣，那的回答是“我不知道。告訴我你自己是怎麼想的。”