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標題: 美股明星股Spotify值得买入的五个理由 [打印本頁]

作者: gogogo    時間: 2019-8-9 20:33     標題: 美股明星股Spotify值得买入的五个理由

$Spotify Technology S.A.(SPOT)$ 财报电话公布的用户增长数据不足令市场失望,第二季度每股亏损47美分。这低于已经悲观的分析师对SPOT的一致预期,即每股亏损35美分,比去年同期亏损增加81.71%。



$Spotify Technology S.A.(SPOT)$ 的订阅数量增加了800万,使其达到1.08亿高级用户,但它错过了预计的850万新用户。财报后,SPOT股票从153美元跌至147美元。

瑞士信贷重申其对SPOT股票的跑输大盘评级,目标价为120美元。虽然它已经恢复到153美元,但SPOT股价仍然从去年夏末的最高点196美元下跌至52周高位。

以下是Spotify可以提供长期价值的五个原因:

播客和音乐市场助力Spotify增长

1)收入增长强劲:远离付费用户数增长的关键指标,投资者最重要的因素是SPOT股票的收益表很强。第二季度总收入为18.5亿美元,同比增长31%。这一顶线人数受到保费收入的影响,总收入为16.7亿美元,同比增长31%,广告支持收入为1.83亿美元,比去年增长34%。

2)播客市场蓬勃发展:播客已经存在了十年,很少有公司能够将产品商业化。Spotify可以。从过去仅提供给AppleiTunes用户的晦涩功能来看,播客已经经历了巨大的增长。SPOT已宣布投资5亿美元用于其播客产品线。他们有能力利用这个市场。播客正是公司核心力量的核心:流媒体高价值音频内容。

3)全球音乐市场强劲:虽然传统CD的销量已经下滑了十多年,但全球音乐市场正处于流媒体的复苏之中。据高盛分析师丽莎杨,全球唱片业规模将增加一倍,从大约20十亿$今天高达$ 41十亿的庞然大物,到2030年,主要得益于流的增长。

4)Spotify是大玩家:大小很重要。虽然SPOT与亚马逊$亚马逊(AMZN)$ ,Alphabet以及Apple等公司竞争激烈$苹果(AAPL)$ ,但Spotify的市场份额仍为 40%。

5)高门槛:流媒体音乐不仅预计会成为一个热门市场,而且它是一个成熟的市场,因为任何一家初创公司都难以进入。SPOT是市场领导者。相比之下,其下一个最大的竞争对手Apple Music只有大约一半的用户群。亚马逊是流媒体音乐市场的第三大厂商,可以免费赠送他们的流媒体服务。

亚马逊化市场不太可能

十年前,当亚马逊宣布他们将进入出版业务时,类似的情况威胁到了传统的图书出版业。亚马逊的出版战略是推出他们的Kindle Book阅读器,吸引已有的和新的作者,为他们提供更高的版税,并以远低于传统纸质书籍的价格出售电子书格式的所有东西。十年之后,传统的图书出版业务仍处于业务领域 - 尽管采用了重组的运营模式。

流媒体是一个不断增长的市场,不太可能成为亚马逊垄断的市场。Spotify能够充分利用其核心专业知识,规模,现状,现有用户群以及对音频内容商业化的唯一承诺。

上周Spotify的公告可能不好。但是,从长远来看,Spotify值得买入。

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