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gogogo 發表於 2014-6-23 16:58

美國ETF投資成本分析(Costs of ETF Investing)

綠角財經筆記
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美國ETF投資成本分析(Costs of ETF Investing)
美國券商可以為投資人打開進入美國市場的門戶。有了美國券商帳戶之後,在美國市場上掛牌總數超過一千支的ETF,全都可以成為你的投資工具。

投資ETF最好的方式,莫過於利用它們超低的費用率,組成一個固定配置比率,分散全球與各資產類別的投資組合。

本文就來分析ETF投資組合,有怎樣的投資優勢。

我們看一個最簡單,由股票與債券組成的投資組合:

[attach]189[/attach]


標的名稱

代號

投資區域

內扣

總開銷

Vanguard Total World Stock ETF

VT

全球股市

0.18%

SPDR Barclays International Treasury ETF

BWX

已開發國家公債(美國除外)

0.5%

由上表兩個標的,就可以組成一個囊括全球大多市場區塊的股債投資組合。

股市使用VT可以投入全球市場。債券用BWX可以投入美國以外已開發國家所發行的投資級公債。

兩個標的的內扣總開銷都在0.5%以下。假如使用股債比60:40的投資比率,那麼整體投資組合的內扣費用率是0.308%。(0.18%*0.6+0.5%*0.4=0.308%)

假如透過境外基金投資,買到的股票型基金內扣費用2%,而債券型基金內扣費用1%。一樣60:40的股債比,整個投資組合的內扣費用是1.6%。

假如將1000萬投入。使用美國的ETF,每年內扣費用是3萬800元。假如使用境外基金,內扣費用會是16萬。

兩者幾乎是13萬的差別。

轉進美國ETF,還沒開始比績效,你就先省下13萬。這就是差別所在。

再來看手續費。

假如透過美國券商Firstrade投資,採用每季投入的頻率,那麼一年所要交的手續費就是2*6.95*4,總共是55.6美金。(2表示有兩個標的。6.95是每次交易的手續費。4代表一年共四次投入。這裡提到的美國券商僅為舉例用,不代表作者推薦。)

大多美國券商的收費規則是,不論你投入金額是大是小,就收一筆金額固定的費用(譬如Firstrade就是收6.95美金)。這才是真正的手續費計收方式。

假如你一年透過美國券商將100萬台幣投入這樣的ETF投資組合中。全年手續費支出就是55.6美金,約當1675台幣。

一樣100萬,假如分成股債比60:40,分別在台灣買進境外基金。股票型基金一般佣金率是3%,債券型基金是1.5%。(用成交金額百分比計算的費用,應稱為佣金,不是手續費)

假如你很會殺價,可以拿到三折好了。那麼股票型基金的佣金率是0.9%,債券型是0.45%。

股票型基金全年投入60萬,債券型基金全年投入40萬,會產生7200元的費用。(600000*0.9% + 400000*0.45%=7200)。

7200比起美國券商收取的1675,多出5500台幣。

以下是美國ETF與台灣境外基金,投資成本比較表:


[attach]190[/attach]


美國ETF

台灣境外基金

每年內扣費用

(以投資總值1000萬台幣計算)

3萬

16萬

每年投資手續費

(以每年投入100萬台幣計算)

1675

7200

使用美國ETF做為投資工具,以一千萬的投資總額計算,不僅內扣成本每年可以讓你省下十幾萬。每年一百萬的投入資金,也可以省下5500的手續費。

上表還沒計算透過銀行買境外基金,每年會收取的0.2%信託費用。 而且你最好確保你買到的境外基金,名字沒有被你該避開的基金—股市篇、你該避開的基金—債市篇這兩篇文章提到。

可有不少股票型基金內扣超過3%、債券型基金內扣超過2%,可與法拉利收費等級相比擬的基金,在市場上滿街跑呢。(很抱歉的是,這些”高貴”的基金只有收費可勘比擬,性能無法與跑車相比)

每年省下十幾萬代表什麼? (十年會省下上百萬,這個差別代表什?,請參考基金稅,你交了嗎?續)

代表你有更多的錢,留在自己手上。

採用一個固定股債比的投資組合代表什麼?

代表你將擊敗大多適著調節資產相對比率的專家(或是自以為很行,不知道這件事到底有多難的一般投資人),拿到更好的投資成果。

也就是你將有更多的時間,可以留給自己的事業、嗜好與家人。

更多的錢,更多的資源留給自己,而且還拿到更好的投資成果。

這就是高效率的投資方式。

這就是用簡單的方法,解決複雜的投資問題。

擺脫高費用的惡劣投資環境,甩開自以為能掌握市場、適時進出的誇大與浮華,踏實的投資,節省的投資,你將擁有更好的未來。

資料來源:[url=http://greenhornfinancefootnote.blogspot.tw/2014/05/etfcosts-of-etf-investing.html]綠角財經筆記[/url]

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