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gogogo 發表於 2018-9-25 10:31

FANG股票的新玩法:臉書、亞馬遜、奈飛和谷歌(ETF重大調整)

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[size=3]全球三大ETF發行商中,Vanguard,State Street基金調整,而iShares $(EEMA)$保持不變。

一些投資者已經開始轉變持倉。

在這周美國股市繼續創造歷史新高的牛市期間,由於美股中表現最突出的科技股,許多ETF投資者都得到了超額回報。

但下週一開始,標普指數將會進行重大調整- 許多基金也將會做出對應調整,這可能使得這些基金的投資者像“球迷為他們幾乎不認識的球隊歡​​呼”。

標準普爾全球評級(S&P Global Ratings),和摩根士丹利$(MS)$資本國際公司(MSCI Inc $(MSCI)$ .)這兩家全球最大的兩家指數提供商,正準備將一些電話通信公司與一些互聯網和媒體的企業,合併為一個名為“通信服務”(communication services)的新行業,來重組他們對股票行業的衡量標準。

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FANG中3支股票-谷歌$(GOOG)$母公司Alphabet Inc.,Facebook $(FB)$和Netflix將全部歸為新的通信服務行業。

此次重組將使得許多追踪技術基準股的ETF發生巨大變化。

“科技行業正在失去一些最大的明星股,”彭博情報分析師Eric Balchunas說。“

這就像NBA中,勇士隊失去了凱文杜蘭特和斯蒂芬庫裡。”

全球行業分類標準結構,即Global Industry Classification Standard Structure(或者更廣為人知的,GICS)的變化於11月公佈,並將於週一開放的市場生效。

然而,投資者需要格外小心- 因為並非所有ETF發行人都會以同樣的方式回應以反映重組。

變化前的標普500指數的行業權重分佈如下。



不同公司的不同的“玩法”

由Vanguard Group Inc. 和S tate Street Corp.(全球三大ETF發行人中的兩家)經營的行業基金將以與GICS重組來調整持股。

其實早在5月開始,有三個Vanguard ETF已經開始追踪新的過渡行業基準,旨在反映最終的行業變化。

同時,State Street推出了通信服務選擇部門SPDR基金(XLC),以應對即將發生的變化。

XLC在本週四的交易量超過2.15億美元,創下了該基金的歷史最高記錄- 這是自6月開始交易以來,平均每日成交量的八倍還多。

其中,有一位投資者購買了110萬股,價值約5400萬美元。



另一方面,由全球最大的ETF發行人BlackRock Inc.運營的iShares基金旗下的核心行業類別的ETF,將不會發生變化。這意味著iShares美國科技ETF(即IYW)將保持其對Facebook和谷歌的18%持有量,這個的的巨額風險。

現在的關鍵性問題在於,ETF發行商的產品,在此之前的行業持股情況非常相似,但現在區別變得非常很明顯。iShares產品諮詢部門負責人丹尼爾•普林斯(Daniel Prince)表示,由於收益差異的出現,投資者可能不得不轉移倉位。

“這是一個評估你所擁有的東西的好時機,因為它將會改變- 當然這取決於你持有什麼,”普林斯說。“我們客戶大部分關注點,都聚焦在科技巨頭的所屬行業。

我剛從一位銷售人員那裡收到了一封關於財務顧問的電子郵件,標題就是“什麼ETF將持倉FANG?”

普林斯說,iShares安碩北美科技ETF(IGM),是唯一的以公司市值加權,並且持倉廣泛的科技股的科技類ETF,並且包含有FANG。

Invesco 公司的標準普爾500等權重行業基金也將進行改造。例如,Invesco S&P 500 Equal Weight Technology ETF(RYT),將減持Facebook和Alphabet總共2.6%的持股。根據監管文件顯示,該公司正在準備上市等額加權標準普爾500通信服務ETF 。

新的投資策略

一些投資者已經開始轉移他們的財產分配,來維持對一些大型科技公司的倉位。

截至週四,投資者已向State Street的XLC投入了3.137億美元,這是自推出以來最多的。




新的"Communication Service" 準確組成如下。因此,我們應該對即將發生的大變化好好回顧一下自己對美股的持倉變化了。[/size]

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